Saba Capital scheitert mit Liquiditätsangeboten für Blue-Owl- und Starwood-Fonds

KI-Zusammenfassung

Saba Capital Management hat versucht, Anlegern in nicht börsennotierten Private-Credit-Fonds von Blue Owl Capital und Starwood Capital über sogenannte Tender Offers Liquidität zu verschaffen — mit geringem Erfolg. Das Hedgefonds-Unternehmen von Boaz Weinstein bot im März Anteile von Blue Owl Capital Corporation II mit 35 Prozent Abschlag und Anteile von Starwood Real Estate Income Trust mit 24 bis 29 Prozent Abschlag an. Insgesamt erwarb Saba lediglich rund 10 Millionen Dollar Nennwert über 190 Einzeltransaktionen, nahezu ausschließlich aus dem Starwood-Fonds; das Angebot für Blue Owl fand kaum Resonanz. Der mangelnde Appetit der Anleger auf drastisch verbilligte Ausstiege steht im Kontext erhöhter Rücknahmeanforderungen bei Private-Credit-Fonds: Blue Owl hatte bereits im Februar die vierteljährlichen Rücknahmen für OBDC II ausgesetzt, und im ersten Quartal verlangten Investoren 5,4 Milliarden Dollar aus zwei anderen Fonds zurück. Saba kündigte an, nun auch Gebote für weitere Produkte wie den Cliffwater-Intervallfonds und Blue Owls OCIC zu prüfen.