Schwindende Diversifikation bei Schwellenländeraktien

KI-Zusammenfassung

Hakyung Kim präsentiert in der Financial Times-Kolumne "Chart of the Week" Daten, die die abnehmende Diversifikationswirkung von Schwellenländeranlagen ("Emerging Markets", EM) belegen. Die Korrelation zwischen EM-Aktienindizes und ihren entwickelten Pendants hat sich systematisch erhöht, was den traditionellen Argumentationsvorteil von EM-Allokationen — Risikostreuung durch geringe Bewegungskopplung — untergräbt. Kim analysiert strukturelle Ursachen wie die Globalisierung von Lieferketten, die Dominanz technologiegetriebener Sektorstrukturen und die zunehmende Integration Schwellenländerischer Kapitalmärkte in das globale Finanzsystem. Für Portfoliomanager ergeben sich daraus strategische Konsequenzen: Die bloße geografische Streuung reicht nicht mehr aus, um systemische Risiken zu reduzieren. Der Artikel erscheint in der Finanzrubrik der FT und richtet sich primär an institutionelle Anleger.